【 コメダホールディングスの売出し 】

 2017/6/9、コメダホールディングス(3543)の売出しが発表された。
 
http://v4.eir-parts.net/DocumentTemp/20170612_083715446_svjn1yzbkpla4qvrsbeft1bi_0.pdf


[ 売出し概要 ]
 売出人:MBKP III Limited

1.IPO時点(2016/6)
(1)売出株数:26,700千株(発行済株式 43,800株の60.96%)+GSO* 3,350.7千株(同7.65%)* https://www.nomura.co.jp/terms/japan/ku/greenshoeoption.html
(2)売出価格:1,960円(仮条件:1,780~1,960円)
(3)当初決算短信の当期利益:4,467百万円 ⇒ EPS 102.0円、売出価格ベースのPER 19.2倍


2.今回(2017/6)
(1)売出株数:11,956千株(発行済株式 44,206株(IPO時点からの増加分 406千株はストックオプション行使に伴う新株発行)の 27.1%)+OA 1,793千株(同 4.1%)
(2)決算短信の当期利益:4,876百万円 ⇒ EPS 110.3円、上記1,960円ベースのPER 17.8倍


[ 東証1部上場企業の平均PER(2012年以降の月末、一部抜粋) ]
  出所:
http://www.jpx.co.jp/markets/statistics-equities/misc/04.html (長期データ総合。当期利益は決算期末の3ヶ月毎更新)


 < PER(日経平均、TOPIX)>
 最低:2012/5末 14.8倍(8,542.73、719.49)
 最高:2013/4末 23.8倍(13,860.86、1,165.13)
 2016/6末:16.0倍(15,575.92、1,245.82)
 2017/5末:20.7倍(19,650.57、1,568.37)


<感想>
 ファンドは、IPO時の売出価格(1,960円)を意識した売出のタイミング(最安値2016/9/21:1,555円)を探っていたように思われる。

 なお、売出株式数が月間単純平均出来高(2017/3~5)517万株の2.6倍超(GSO全て行使時)であり、当面流動性的には価格下落圧力がかかりそうだ(6/12終値 1,878円、6/9終値1,974円比▲4.9%)。

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by tsuruichi1024 | 2017-06-13 08:00 | 株式売出し | Comments(0)


三井住友銀行がSMFG株を売出し


三井住友フィナンシャルグループ(8316、SMFG)は、株式売出し(売出人:三井住友銀行)に関して、2017/3/3に決議※し、3/13にプライシング※※した。http://www.smfg.co.jp/news/j920013_01.html

<売出概要>
売出人:三井住友銀行
売出株数:37,235,500株(発行済株式数の2.6%。2012年のグループ再編で保有したもの)
オーバーアロットメンとによる売出し: 5,585,300株(売出株数×15%)
売出価格:4,231円(3/13終値4,362円(3/3終値4,453円から2%下落)の3%ディスカウント)
目的:資本の拡充(売出価格ベースで約1,624億円)
引受価額:4,056.52円(引受手数料4%)


<会社法153条第3項
子会社は、相当の期間にその有する親会社株式を処分しなければならない。


<感想>
会社法の「相当の期間」というのは、法律にしては大雑把な表現という印象。(今回は約5年)

グローバルベースの銀行は、今後、資本の拡充が要請されるため、今般の売出しは止むを得ないように思われる。

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by tsuruichi1024 | 2017-03-16 08:00 | 株式売出し | Comments(0)