あれっ、村上ファンド系によりTOBが不成立?


【 東栄リーファーライン:TOB(MBO)不成立 】


 2018/1/12、東栄リーファーライン(9133)が、TOB(MBO)の不成立を開示した。
http://ir.toeireefer.co.jp/pdf/toeireefer20180112_1.pdf


1.TOB不成立の背景

(1)TOB成立のための下限株式数

[ 下限株式数:3,689,400株 ](a)

・議決権株式数:5,535,243株(b)
=2017/9/30現在の対象者の発行済株式数(6,050,000株)から自己株式数(514,757株)を差し引いた株式数

・(a)の根拠:a÷b=66.7%(株主総会特別決議:議決権を持つ株主の過半数が総会に出席し、その議決権の3分の2以上の賛成が必要)
(参考:
https://r.nikkei.com/article/DGKKASGD28H6G_Y6A620C1EA2000


(2)TOB応募株式数

[ 2,520,429株 ](b)
(村上系の取得が明らかになった12/1以降(TOB期間:11/9~1/11)、株価は終始TOB価格(600円)を上回って推移したこともあり、半数超の株主はTOBに応募せず)


(3)結果:TOBは不成立

・a > b
(TOB応募株式数が、TOB成立条件の下限株式数を下回ったため)


2.オフィスサポート(村上ファンド系)の大量保有変更報告書

 報告義務発生日:2018/1/5
 提出日:2018/1/15(上記5営業日以内)
 事由:株券等保有割合が1%以上増加したこと及び単体株券等保有割合が1%以上増加したこと

 事業内容:投資業、等
 保有目的:投資及び状況に応じて経営陣への助言、重要提案行為等を行うこと

・共同保有株券総数:1,010,200株(c)
(オフィスサポート549,700株、レノ460,500株)
⇒発行済株式数の16.7%

・取得価額:613,831千円(d)
(オフィスサポート329,211千円、レノ284,620千円)

・平均取得簿価:607.6円/株(d÷c)


3.1/10以降の株価推移(終値)

・1/10:765円:1/11:730円、1/12:720円、1/15:703円、1/16:691円、1/17:689円、1/18:688円、1/19:686円

(ご参考)
https://ameblo.jp/tsuruichi1024/entry-12333764696.html


<感想>
 本件は、村上ファンド系が大株主(保有比率16.7%)となって株価も上昇した結果、TOB(MBO)が不成立となった事例。
 今後、村上ファンド系からどのような「経営陣への助言、重要提案行為」(上記2の保有目的)が行われ、会社サイドがどのような対応策を選択するのかが注目される。

----------------------------------------------------------------------
元証券マンが「あれっ」と思ったこと
発行者HPはこちら
http://tsuru1.blog.fc2.com/
----------------------------------------------------------------------




第2回プラチナブロガーコンテスト






第2回プラチナブロガーコンテスト






第2回プラチナブロガーコンテスト






第2回プラチナブロガーコンテスト



[PR]
by tsuruichi1024 | 2018-01-20 08:00 | TOB | Comments(0)