あれっ、ホクトが国内CBを発行?


【 ホクト:国内CB100億円発行 】


 2018/7/2、ホクト(1379)が国内CBをローンチした。
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120180702475466.pdf

 以下はその概要。


1.CB発行概要
(1)発行金額:100億円

(2)クーポン:0%

(3)年限:5年

(4)転換価額等決定日:2018/7/10(~13)

(5)120%コールオプション条項:2年後以降あり(早期転換促進を図る目的)

(6)資金使徒:しいたけ量産工場の建設資金、省エネ効果の高い空調設備・電気設備等の導入資金、自己株式取得資金、短期借入金の返済

⇒ 足元の資本効率を高めつつ、金利コストの低減と長短借入バランスの改善

⇒ 時価を上回る水準に転換価格を設置することで、当面の1株当たり利益等の希薄化を抑制しつつ、ゼロ・クーポンにて発行されるため調達コストの最小化を図る


2.自己株式取得決議の概要
(1)目的:株主還元及び資本効率向上

(2)取得株式総数:550,000株(上限)(発行済株式数(除自己株式)の1.7%)

(3)取得価格総額:10億円(上限)

(4)取得期間:2018/8/1~2018/12/28

(5)取得方法:東証における市場買付


3.株価終値推移
7/2 1,914円、7/3 1,981円
7/4 2,017円、7/5 2,003円


<感想>
 本件は、一部(発行額の10%)リキャップ目的のCB。
 個人的には、以下(1)~(3)から、CBではなく、純粋なデットでの調達でも良かったように思う。
(1)連結自己資本比率:52.2%(18/3期末)と高い
(2)株価:ほぼ横ばい圏で推移
(3)格付:A-(JCR)を取得

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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
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by tsuruichi1024 | 2018-07-06 08:00 | CB | Comments(0)