人気ブログランキング | 話題のタグを見る

あれっ、IPO仮条件を大幅に引き下げ?


【 ステムリム:IPO仮条件の引き下げ 】



 2019/7/24、ステムリム(4599)のIPO仮条件が大幅に引き下げされた。
 以下は有価証券届出書の訂正届出書等より。


1.訂正理由
(1)仮条件
 2370〜3730円(平均3050円)
 ⇒1000〜1700円(同1350円)

(2)公募株数
 600万株⇒810万株

(3)売出株数(OA除く)
 240万株⇒30万株
 (冨田会長:210万株⇒ゼロ)

(4)OA(オーバーアロットメント)
 126万株(変更なし):(810+30)万株×15%
 (貸株人は冨田会長)


2.日経記事より
https://www.nikkei.com/article/DGXLASFL25H8T_V20C19A7000000/

 8月9日に東証マザーズ市場に上場する大阪大学発のバイオベンチャーのステムリム(4599*J)が24日、発行価格の仮条件を当初想定よりも大きく引き下げた。結果として、新規株式公開(IPO)による手取り額は計画よりも約4割減る見通しだ。投資家の需要が計画に届かなかったことが条件変更の理由だが、背景には新薬開発や商品化動向が見通しづらいバイオ株の企業価値評価の難しさがある。

 ステムリムは24日、日経QUICKニュース社の取材に対し、今回の想定価格変更の理由について「機関投資家などへの調査の結果、需要が想定を下回った」(経営管理部)と答えた。


<感想>
 本件は、IPO仮条件を大幅に引き下げた事例。
 記事によれば、2000年以降のIPO事例では、03年3月にジャスダック市場に上場したサン・ジャパン(当時)の30.8%以来の低さという。
 主幹事証券と会社の落とし所を探るやり取りがとても気になる。

----------------------------------------------------------------------
元証券マンが「あれっ」と思ったこと
発行者HPはこちら http://tsuru1.blog.fc2.com/
---------------------------------------------------------------------

by tsuruichi1024 | 2019-07-31 08:00 | IPO | Comments(0)