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あれっ、ロームがリキャップCBをローンチ?


【 ローム:リキャップCB 】


 2019/11/19、ローム(6963)が、ユーロ円CBの発行と自己株式取得について発表した。

(ユーロ円CBの発行)
https://micro.rohm.com/jp/financial/ir-news-releases/191119hh2_news_j.pdf

(自己株式取得)
https://micro.rohm.com/jp/financial/ir-news-releases/191119hh3_news_j.pdf?_ga=2.49312035.401433701.1574640223-1019329760.1574640223


1.本スキームのイメージ
(1)CB発行(400億円)による負債の増加
(2)自己株式取得(500億円)による資本の減少
(効果)
・負債増加と資本減少による資本コスト低減
・資本減少によるROEの向上
・自己株式取得によるEPSは増加


2.CBの発行条件


(1)転換価額:13,593円
(2)アップ率:11/19終値(8,770円)の54.99%アップ
(3)CB発行価額:


3.11/20のToSTNeT-3(自己立会外買付取引)
https://micro.rohm.com/jp/financial/ir-news-releases/191120mai_news_j.pdf

(1)取得株式数:500,700株
(2)取得金額:4,391,139,000円
(3)取得日:2019/11/258

⇒ ヘッジファンド等のCBの投資家は、CBを買い付けるOと同時に現物株式を売却し、CBの価格変動リスクをヘッジすることが多い


4.株価終値推移
11/19 8,770円、11/20 9,050円、11/21 9,140円
11/22 9,070円、11/25 9,160


<感想>
 本件は、所謂リキャップCB。
 ローンチ後の株価推移を見る限り、リキャップが好感されたに違いない。

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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
発行者HPはこちら http://tsuru1.blog.fc2.com/
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by tsuruichi1024 | 2019-11-26 08:00 | CB | Comments(0)