【 曽田香料:東レと三井物産によるTOB 】


 2017/12/22、曽田香料(4965)が、支配株主の東レ(3402)と三井物産(8031)によるTOBに伴う、上場廃止を開示した。
http://www.soda.co.jp/ir/


1.TOB前後の両社の株式保有比率

(1)TOB前の出資比率(位置付)

・東レ:50.03%(連結子会社)
・三井物産:15.01%(持ち分法適用会社)


(2)TOB後の議決権保有比率

・東レ:66%
・三井物産:34%


2.TOBの概要

(1)スケジュール
・2016/5:東レが対象者と成長戦略の協議・検討開始
・2016/7:東レが三井物産と企業価値向上の協議・検討開始

・2016/12:TOBの初期的申し入れ
・2016/1~3:デュー・ディリジェンス実施

・2017/5/10:両社の共同公開買付契約締結。国内外の競争当局と調整開始
・2017/8/7:TOBの適時開示

・2017/8/8~9/28:TOB期間(30営業日)


(2)TOB価格:1,140円(5/9終値@743の53.43%アップ)

(3)TOB 結果
・応募:3,294,607株
・総額:3,756百万円
 ⇒ 両社の97.99%


3.TOBに よる企業価値の向上

・TOBにより非上場化し、当社の株主を両社のみとした上で、 3社が三位一体となって事業推進を図ることによって、以下のような効果を期待することができ、もって当社グループの企業価値向上を図ることが可能であるとの認識を共有するに至っ た

(1)経営戦略遂行の迅速化
(2)競争力の強化
(3)人材の育成・登用の強化


<感想>
 本件は、支配株主である上場会社2社(東レ・三井物産)によるTOBの非上場化を通じて、企業価値の向上を目指したもの。
 少数株主の利益を毀損することなく、思い切った戦略を実施するために、このような支配株主によるTOBは益々増えて行くものと思われる。

----------------------------------------------------------------------
元証券マンが「あれっ」と思ったこと
発行者HPはこちら http://tsuru1.blog.fc2.com/
----------------------------------------------------------------------

[PR]
by tsuruichi1024 | 2017-12-25 08:00 | TOB | Comments(0)